L'Espagne, moteur du commerce de l'UE

L'Espagne a terminé l'année 2003 en tant que pays de l'UE affichant la plus forte croissance des exportations, doublant même le taux de croissance du commerce mondial. Elle était également le pays importateur le plus dynamique, grâce à l'activité accrue de son économie.

Un contexte international et monétaire défavorable. Tel est, en résumé, le bilan de la performance du secteur exportateur espagnol en 2003. Une année qui a placé l'Espagne, en termes relatifs, au cœur de la reprise des échanges au sein de l'Union européenne, et durant laquelle les entreprises exportatrices espagnoles ont dû surmonter d'importants obstacles externes : le ralentissement du commerce international ; les incertitudes liées à la guerre en Irak ; la baisse de la demande en France et en Allemagne, nos deux principaux clients et destinations pour 31 % des exportations espagnoles ; et surtout, la perte de compétitivité-prix due à la vigueur persistante de l'euro face au dollar américain.
La croissance de 5,4 % des exportations espagnoles au cours du dernier exercice fiscal, atteignant 137 815,3 millions d’euros, est nettement supérieure à celle de l’Allemagne (2,1 %), contraste favorablement avec les baisses de 4,0 % en Italie et de 2,9 % en France, nos principaux concurrents au sein de l’UE, et contribue à doubler la croissance du commerce mondial. L’Espagne est également l’importateur le plus dynamique, ses achats à l’étranger ayant progressé de 6,5 % sur un an pour atteindre 184 094,5 millions d’euros, contre 1,9 % en Allemagne, tandis que la France et l’Italie ont clôturé l’année sur des baisses respectives de 2,2 % et 1,4 %. Cet écart est très positif pour notre pays et témoigne de la croissance plus soutenue de l’économie espagnole par rapport à nos principaux concurrents de la zone euro. L’aspect moins favorable de cette évolution d’un point de vue macroéconomique a été l’aggravation du déficit de la balance commerciale, qui a atteint 46 279,2 millions d’euros, soit 10,3 % de plus qu’en 2002, tandis que le taux de couverture des exportations a diminué de 0,8 point, pour s’établir à 74,9 %.
Du point de vue des exportations, trois facteurs principaux expliquent les bons résultats de nos ventes. Premièrement, la forte concentration de nos échanges sur les marchés de l'UE, qui représentent 60,1 % de nos recettes commerciales, a constitué une protection contre l'appréciation de l'euro.
Deuxièmement, la consolidation de la transition de notre modèle d'exportation, amorcée au milieu des années 1990, nous a permis de diversifier nos secteurs d'exportation vers les biens industriels et à forte valeur ajoutée, et de remplacer le modèle traditionnel de compétitivité fondé sur les prix par d'autres critères tels que la qualité, le design, la technologie et le service, caractéristiques des pays développés. Deux chiffres illustrent cette évolution : 80 % des exportations espagnoles sont destinées aux pays développés de l'UE et d'Amérique du Nord, et 65 % de ces exportations sont constituées de biens d'équipement, d'automobiles et de produits semi-finis.
Enfin, il convient de souligner l'évolution des mentalités chez les entreprises espagnoles, qui considèrent désormais l'exportation comme une stratégie prioritaire pour leurs activités, et non plus comme une simple solution de repli en période de récession sur le marché intérieur. Aujourd'hui, près de 30 000 entreprises espagnoles se définissent comme exportatrices permanentes, et plus de 60 000 exportent occasionnellement. Ceci explique en partie pourquoi l'internationalisation de notre économie représente aujourd'hui 61 % du PIB, nous plaçant au deuxième rang mondial pour cet indicateur, juste derrière le Canada.
Dans ce contexte globalement positif, il ne faut pas oublier que le dynamisme incontestable reflété par les statistiques commence à montrer des faiblesses importantes lorsqu'on examine, au-delà des chiffres officiels, la situation réelle des entreprises qui, surtout à partir du troisième trimestre de l'année, ont commencé à ressentir la baisse de leurs commandes étrangères et ont été contraintes de réduire leurs bénéfices commerciaux afin d'essayer de maintenir leurs parts de marché.
Les données de la dernière enquête trimestrielle sur les tendances à l'exportation, réalisée par le ministère de l'Économie, montrent déjà que quatre entreprises exportatrices sur six reconnaissent réduire leurs marges à l'exportation, notamment celles qui réalisent les volumes et les chiffres d'affaires les plus importants, tandis que 46 % les maintiennent stables. Cette politique de réduction des profits au profit du maintien des ventes a entraîné une baisse de 0,8 % des prix à l'étranger pour l'ensemble des exportations espagnoles au cours du dernier exercice.
Le « miracle » chinois
Au niveau sectoriel, la reprise naissante des marchés de l'UE a dynamisé les exportations espagnoles dans les secteurs de l'automobile, des biens d'équipement et de l'agroalimentaire, qui affichent une croissance annuelle respective de 8,4 %, 5,1 % et 5,2 %, notamment à partir du second semestre. Parallèlement, la vigueur de l'euro a joué un rôle déterminant dans le fait que le recul le plus marqué des ventes à l'étranger s'est concentré sur les matières premières, les industries extractives et la fabrication de biens de consommation et de biens durables. Ces secteurs se caractérisent tous par le maintien de l'essentiel de leur activité de production en Espagne et par la production de biens peu différenciés par rapport à leurs concurrents internationaux. Il n'est donc pas surprenant que les plus fortes baisses de notre balance commerciale en 2003 concernent les secteurs de la chaussure (-8,4 %), du jouet (-8,1 %), des produits céramiques et du pavage (-4,1 %), des autres industries manufacturières (-5,7 %) et de l'électronique grand public (-3,7 %).
Contrairement aux bons résultats de l'Europe, les États-Unis ont été « la plus grande déception », selon les experts du ministère de l'Économie. La reprise de l'économie américaine au cours de l'année écoulée et les relations politiques apparemment positives entre Madrid et Washington avaient suscité l'espoir d'une forte croissance des exportations espagnoles. Or, la réalité a été tout autre. Les exportations espagnoles vers les États-Unis ont chuté de 1,4 % en 2003. L'Administration du commerce attribue ce recul presque exclusivement au taux de change euro/dollar. Seuls quelques produits de consommation essentiels, comme le cava et certains textiles, ont échappé à ce ralentissement général.
Le recul en Amérique latine a également été significatif, les exportations espagnoles ayant chuté de 9,1 % l'an dernier, même si les experts économiques indiquent que « la situation économique intérieure de ces pays a eu un impact plus important que le taux de change sur la baisse des ventes espagnoles ».
Dans le cas de l'Asie, la forte croissance des exportations vers la Chine est remarquable, celles-ci ayant progressé de 39,4 %, pour atteindre 1 098,1 millions d'euros, à l'abri des fluctuations de l'euro et de l'épidémie de pneumonie asiatique, contrairement au déclin général des principaux marchés de ce continent, notamment le Japon.
(-4,2 %) et les « tigres » d'Asie du Sud-Est (-20,1 %). « La croissance économique de la Chine est si fulgurante qu'elle n'est pas affectée par les fluctuations du taux de change. De plus, le modèle industriel chinois privilégie l'importation de biens d'équipement, de produits semi-finis et de produits de moyenne technologie, secteurs dans lesquels l'Espagne est très compétitive », soulignent les experts de l'Administration du commerce.
Pour l'année en cours, les entreprises exportatrices anticipent une accélération de la reprise de leurs activités à l'étranger en 2004. Le dernier indicateur de confiance des entreprises publié par les Chambres de Commerce révèle que 27 % des exportateurs ont enregistré une croissance de leurs ventes à l'export au premier trimestre, tandis que 56,4 % ont déclaré qu'elles étaient restées stables. Cette tendance à la hausse se reflète également dans le rapport Country Risk du groupe Coface, leader mondial de l'assurance-crédit à l'exportation, qui annonce une « accélération des exportations espagnoles », portée par l'amélioration du climat économique européen.
En matière d'importations, les effets d'un euro fort ont été doublement positifs pour l'économie espagnole. D'une part, le ministère de l'Économie reconnaît dans son rapport 2003 sur le commerce extérieur que la faible croissance des importations d'énergie, de seulement 2,1 %, est due à « l'appréciation continue de l'euro », qui a compensé la hausse des prix du pétrole brut ces derniers mois. D'autre part, les chambres de commerce soulignent également que « les secteurs industriels profitent de la vigueur de la monnaie unique pour accroître leurs importations en provenance de pays non membres de la zone euro, bénéficiant ainsi de prix plus bas grâce au taux de change », tout en précisant que ces économies, ainsi que celles résultant des achats de pétrole, toujours réglés en dollars, ne sont pas répercutées sur les consommateurs finaux.
L'effondrement des investissements
Contrairement au dynamisme des échanges commerciaux, les investissements espagnols à l'étranger ont encore reculé en 2003. Bien que le Secrétariat d'État au Commerce n'ait pas encore publié les résultats de fin d'année, les données de la balance des paiements de la Banque d'Espagne estiment les investissements directs espagnols à l'étranger à 13 586,9 millions d'euros entre janvier et décembre de l'année dernière, soit 6 023,4 millions d'euros de moins qu'en 2003 et une baisse de 30,7 % sur un an. Les investissements directs étrangers en Espagne ont également chuté de 21,3 %, à 19 610,3 millions d'euros, reflétant dans les deux cas le report des décisions d'investissement des entreprises face aux incertitudes liées au terrorisme international et à la guerre en Irak.
Ces chiffres sont également partiellement masqués par les investissements réalisés dans des sociétés de portefeuille étrangères (ETVE), des sociétés holding/olding, qui ont un caractère plus spéculatif et qui, selon les données officielles du commerce, ont représenté 75 % du total des investissements réalisés par les entreprises espagnoles à l'étranger au cours du premier semestre et 60,1 % des investissements étrangers en Espagne.
En fonction de la destination, et en attendant les chiffres définitifs de fin d'année, l'Union européenne, et plus particulièrement les Pays-Bas et le Luxembourg, pays offrant les avantages fiscaux les plus importants parmi les quinze, représentent l'essentiel des investissements directs espagnols à l'étranger.