L'Europe vit un moment décisif : les investisseurs américains portent leurs investissements dans les ETF européens à 10.600 milliards de dollars au premier trimestre

Un bouleversement radical se produit dans les flux de capitaux mondiaux. Les investisseurs américains réorientent massivement leurs investissements vers l'Europe, marquant ainsi un tournant. Nombre record d'entrées dans les ETF européens au cours du premier trimestre 2025. Selon les analystes de Freedom24, la plateforme d'investissement du groupe européen Freedom Holding Corp., le chiffre atteint Millions de dollars 10.600, un montant sept fois plus élevé à celui enregistré à la même période en 2024.

Ce revirement spectaculaire, qui inverse les sorties nettes accumulées de 6.400 milliards de dollars depuis février 2022, intervient dans un contexte de volatilité croissante sur les marchés américains, sous la pression de nouvelles menaces tarifaires, et d'un « renaissance fiscale et réglementaire » En Europe. Les données sont éloquentes : depuis janvier, les actions européennes ont surperformé les actions américaines de plus de 10 %, obligeant les investisseurs à réévaluer leurs meilleures opportunités. L’indice Morningstar Europe affiche une performance plus modérée et un début d’année notable, contrastant avec la baisse de près de 8 à 9 % estimée par l’indice Morningstar US Market jusqu’à mi-avril.

Même les investisseurs européens semblent partager ce point de vue, ayant retiré 510 millions de dollars des ETF actions américains en février, ce qui constitue un net renversement de tendance par rapport à novembre 2023, lorsque les flux mondiaux vers ces produits avaient atteint 22.800 milliards de dollars. Les analystes de Freedom24 constatent que les transactions de type actions MEGA (Rendre sa grandeur à l'Europe) remplacent rapidement MAGA dans les stratégies d’investissement.

Défense : un secteur en croissance fulgurante

Le secteur de la défense se présente comme le joyau de la couronne Européen. Porté par l'ambitieux plan de réarmement européen de 800.000 milliards d'euros (866.000 milliards de dollars) et l'expansion budgétaire allemande, l'intérêt est palpable. Le fonds ***Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD)***, lancé seulement en octobre 2024, a déjà attiré Millions de dollars 476 jusqu'en avril 2025.

Les valeurs de défense européennes ont connu une augmentation moyenne de 33% cette année, dont les valorisations éclipsent celles de leurs concurrents américains et même celles des marques de luxe. L'allemand Rheinmetall en est un exemple : ses actions s'échangent à 44 fois les bénéfices prévisionnels. Cependant, les analystes mettent en garde : si les prévisions de croissance sont élevées (32 % par an pour Rheinmetall jusqu'en 2028), 78 % des dépenses d'armement de l'UE depuis 2022 ont été réalisées hors du bloc, principalement aux États-Unis. Malgré cela, des ETF comme le EUAD et les acteurs de la chaîne d'approvisionnement tels qu'Eutelsat (ETL.PA), qui ont récemment grimpé de 260 % en raison de spéculations liées à l'Ukraine, semblent bien positionnés.

Qu’est-ce qui motive l’essor des ETF européens ?

Les ETF européens les plus demandés en 2025, tels que le ***iShares MSCI Germany (EWG)***, le ***iShares MSCI Europe (IEV)***, Vanguard FTSE Europe (VGK) et ***iShares Core MSCI Europe UCITS (IMEU)***, se distinguent par leur faible coût, leur diversification et leur attractivité macroéconomique.

Selon les analystes de Freedom24, plusieurs facteurs structurels expliquent ce regain d’intérêt :

Réduction de la bureaucratie : L’Europe avance plus vite que les États-Unis dans la simplification des procédures, ouvrant ainsi des opportunités multisectorielles.
Investissement dans les infrastructures : Le fonds d'infrastructure de 500.000 milliards d'euros Le PIB allemand, avec un impact annuel attendu de 1,4 %, est un moteur clé. Cela a directement bénéficié à la ETF iShares MSCI Allemagne (CEE), qui a doublé ses actifs après avoir reçu 1.000 milliard de dollars.
Expansion du marché obligataire : L'augmentation de la dette allemande et le programme SAFE de l'UE (évalué à 150.000 milliards d'euros) élargissent l'offre d'actifs AAA, stimulant ainsi des produits tels que Fonds AlphaDEX First Trust Allemagne (FGM).
Solidité bancaire : Le secteur bancaire européen a augmenté de 26 % en 2025, son meilleur trimestre depuis 2020. Des marchés comme l'Espagne et l'Italie gagnent en attractivité en raison de leur moindre exposition aux tensions commerciales et de leurs valorisations attractives.
Revenu fixe : Les ETF obligataires ont levé 9.300 milliards de dollars en février, avec des fonds tels que le iShares Core € Corp Bond UCITS ETF (IEAC) en tête des entrées.
Transition énergétique : L'énergie solaire atteignant déjà les 11 Mix électrique européenDes entreprises comme Iberdrola et Enel (réévaluées entre 7% et 16% cette année) renforcent leur intérêt pour les ETF axés sur les énergies renouvelables.

Le nouveau paradigme européen : des solutions aux opportunités

Le paysage a radicalement changé depuis 2022. Les investissements importants de l'Allemagne dans le climat et la promotion des énergies renouvelables par l'UE ont renforcé l'attractivité du continent. Les entreprises de logistique et de communication telles que Scania (Traton) et Atlas Copco bénéficient également de la croissance des secteurs de la défense et des infrastructures.

Pour les analystes de Freedom24, l'augmentation de 10.600 milliards de dollars dans les ETF européens n'est pas une fluctuation temporaire, mais un signe clair de la « Moment MÉGA » D'Europe, on estime que « l'Europe consolide sa position de région sous-évaluée à fort potentiel ». Son programme fiscal, sa réglementation favorable et son leadership dans des secteurs clés en font « une option de plus en plus intéressante dans les portefeuilles mondiaux ».

Les projections corroborent cette hypothèse. Selon EY, les actifs sous gestion en ETF en Europe ont atteint 2,3 billions de dollars d'ici la fin de 2024 et pourrait atteindre le 4,5 billions de dollars en 2030, portée par la participation croissante des investisseurs particuliers et par l’augmentation de l’épargne individuelle.