La mondialisation financière n'est pas qu'un slogan accrocheur ; elle rend réellement accessibles à des millions d'épargnants des instruments financiers qui, jusqu'à récemment, étaient réservés aux institutions ou aux plus fortunés. Deux acteurs majeurs du marché boursier, UBS Warburg et Renta 4, nous expliquent comment.
Animée par son esprit d'innovation, UBS Warburg lance des certificats sans échéance pour compléter son émission de 120 warrants également cotés sur le marché.
Les certificats sont des titres cotés en bourse qui répliquent exactement la performance d'un indice.
Cela signifie qu'ils autorisent les investissements sur les marchés internationaux via des titres négociés en Espagne, toujours libellés en euros.
Elles n'expirent pas, évitant ainsi les coûts de transaction tels que le renouvellement, etc.
En ce sens, ce sont des titres perpétuels.
Elles offrent à l'investisseur la possibilité de diversifier et de réduire ses investissements, tout en minimisant les frais administratifs.
Il s'agit d'un produit simple et efficace puisqu'il s'agit de titres cotés aux bourses de Madrid et de Barcelone.
Quels avantages offrent-ils au premier abord ?
– C’est une nouveauté absolue à la Bourse espagnole car elle n’a pas de date d’expiration, donc aucun frais de transaction (renouvellement) ne sera encouru.
– Ils offrent une transparence absolue et une grande facilité d’évaluation : le certificat garantit l’évolution de l’indice de référence.
– C’est l’alternative idéale à un fonds d’investissement en actions ou à un contrat à terme.
– Faibles coûts d'exploitation : ils n'impliquent ni dépôt de garantie ni rien de similaire.
– Très accessible grâce à des conditions d'investissement simplifiées pour les particuliers. Tous les certificats ont un diviseur de 100.
– C’est un instrument très attractif qui permet une diversification internationale de manière simple et efficace.
– Elles permettent d’investir sur les marchés internationaux par le biais de titres négociés en Espagne, toujours libellés en euros.
– Sur le plan fiscal, et en attendant une décision de l'administration fiscale, ces revenus sont en principe considérés comme des revenus de placement, et les pertes peuvent être compensées par d'autres revenus de même nature (tels que les revenus d'activité professionnelle). Ils sont particulièrement avantageux en période de récession et leur application dépend du taux marginal d'imposition de chaque contribuable.
Comment son prix est-il calculé ?
Imaginons que l'IBEX 35 se négocie à 8 482 et l'Eurostoxx 50 à 3 727.
Et le rapport est de 1/100 dans les deux cas.
Le calcul du certificat est effectué en multipliant l'indice par le ratio, et le prix du certificat est de 84,74 / 84,82 dans le cas de l'IBEX et de 37,17 / 37,27 dans le cas de l'Eurostoxx.
Comment puis-je acheter/vendre les 5 certificats UBS Warburg ?
Par l'intermédiaire de votre intermédiaire financier habituel, vous pouvez acheter/vendre les 5 certificats actuellement émis : IBEX 35, EUROSTOXX50, DAX, S&P 500 et NEMAX.
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