Budgets de Singapour pour 2026 et de Hong Kong pour 2026-27 : principaux enseignements fiscaux pour les entreprises présentes en Asie

Pour les entreprises espagnoles, européennes et latino-américaines présentes dans la région ou envisageant de s'y implanter, les mesures adoptées ont non seulement un impact fiscal, mais aussi estratégiconotamment en ce qui concerne la configuration des sièges régionaux, des structures de financement et des opérations de commerce international.

 

SingapurDes mesures incitatives ciblées pour consolider son rôle de centre régional.

 

Singapur conserve son type général de Impôt sur les sociétés à 17%Elle introduit toutefois des mesures ciblées qui renforcent son attrait en tant que base opérationnelle pour les fonctions régionales et les activités internationales.

 

Parmi les principales nouveautés, on retrouve :

 

Un bonus de 40 % du taux d'imposition pour l'exercice 2026, avec des limites visant à favoriser les entreprises ayant une activité et un emploi locaux.

Le renforcement du régime Double Tax Deduction for Internationalisation (DTDi), ce qui relève le seuil des dépenses déductibles et maintient Incitations à 200 % pour les activités liées à l'expansion internationale.

L'agrandissement de Enterprise Innovation Scheme, qui intègre des incitations renforcées, jusqu'à déduction de 400 %pour des projets innovants, y compris ceux liés à intelligence artificielle.

 

Incitation / Régime (Singapur)	Détails des avantages
Impôt général sur le revenu des sociétés	17%
Bonus de versement 2026	40%
DTDi (Expansion)	déduction de 200 %
Enterprise Innovation Scheme	Déduction jusqu'à 400 %

 

Au-delà de ces mesures à court terme, Singapur Elle continue de s'appuyer sur des régimes structurels clés tels que Finance and Treasury Centre (FTC) Et l' Global Trader Programme (GTP), toutes deux prolongées jusqu'en 2031, ce qui permet d'appliquer des taux réduits aux activités de trésorerie intragroupe et au commerce international. Cette approche renforce le prévisibilité réglementaire et consolide Singapur en tant que centre particulièrement compétitif pour les sièges régionaux, la gestion des liquidités, le négoce de matières premières et les opérations logistiques dans Asia.

 

Hong KongAvantages structurels et positionnement financier

 

Pour sa part, le budget de Hong Kong Pour 2026-27, elle maintient une stratégie visant à renforcer son rôle en tant que centre financier international et porte d'entrée sur le marché chinois.

 

Contrairement à SingapurSon attrait fiscal repose moins sur des incitations spécifiques que sur des caractéristiques structurelles :

 

• Un système fiscal territorial, qui ne taxe que les bénéfices générés dans Hong Kong.
• Taux d'imposition compétitifs (8,25% - 16,5%) et l'absence de IVA ou les impôts sur les gains en capital.
• Un régime spécifique pour les centres de trésorerie d'entreprise, avec une imposition réduite d'environ 8,25 % pour certaines activités intragroupes.

 

Concept fiscal (Hong Kong)	Type / Condition
Tranche inférieure d'imposition des sociétés	8,25%
Tranche supérieure d'imposition des sociétés	16,5%
IVA / Gains en capital	0 % (Absence)
Trésorerie d'entreprise	~ 8,25%

 

Ce cadre s'est consolidé Hong Kong en tant que juridiction clé pour les structures d'investissement, le commerce international et l'accès aux marchés de capitaux, notamment en ce qui concerne China et la zone de Greater Bay Area.

 

Au-delà de la concurrence : la complémentarité stratégique

 

Bien qu'elles soient traditionnellement présentées comme des juridictions concurrentes, la pratique commerciale montre que Singapur y Hong Kong Ils exercent différentes fonctions au sein des structures régionales des groupes internationaux.

 

Hong Kong Elle maintient une position stratégique pour les opérations liées à China Les marchés financiers asiatiques ont déjà commencé à fonctionner, tandis que Singapur Elle se consolide en tant que plateforme pour Sudeste Asiático et des opérations régionales plus larges, notamment dans les domaines du commerce, de la logistique et des fonctions centrales de l'entreprise.

 

Dans ce contexte, un nombre croissant de multinationales optent pour une double approche, en utilisant les deux juridictions de manière complémentaire pour optimiser sa présence dans Asia.

 

Une décision stratégique et non binaire

 

Pour les entreprises qui analysent leur mise en œuvre ou leur réorganisation dans AsiaLa clé ne réside plus dans le choix entre Singapur o Hong KongCette décision consiste à définir quelles fonctions — financières, opérationnelles, commerciales ou d'investissement — doivent être situées dans chaque juridiction, en fonction des marchés cibles, de la structure du groupe et des incitations fiscales disponibles.

 

Dans un environnement de plus en plus concurrentiel et sophistiqué, ce planification stratégique Cela sera crucial pour maximiser l'efficacité fiscale et opérationnelle des structures internationales.

 

Álvaro de Luis,

Associé gérant du bureau Asie chez Net Craman

 

Points clés et questions fréquentes concernant cette analyse

Quelle est la principale différence entre l'approche fiscale des deux villes ?

Alors que Singapour mise sur des incitations ciblées et des déductions fiscales importantes (comme 400 % pour l'innovation), Hong Kong fonde son attrait sur un système territorial simple, des taux d'imposition faibles et l'absence de TVA.

Quels sont les secteurs qui bénéficient le plus du nouveau budget de Singapour ?

Notamment les entreprises technologiques et innovantes grâce au programme d'innovation des entreprises, ainsi que les multinationales qui gèrent leur trésorerie et leurs activités de commerce international grâce aux programmes FTC et GTP prolongés jusqu'en 2031.

Est-il nécessaire de choisir une seule des deux juridictions ?

Non. L'analyse suggère une « double approche » où Hong Kong sert de porte d'entrée vers la Chine et les marchés financiers, tandis que Singapour fait office de plateforme logistique et opérationnelle pour l'Asie du Sud-Est.