Santander renforce sa présence aux États-Unis : le groupe accepte de racheter Webster Bank et vise un rendement des capitaux propres (RoTE) de 18 % d’ici 2028.

 

 

Banco Santander, SA ( a annoncé un accord pour acquérir Webster Financial Corporation, la matrice de Webster Bank, N.A.pour 12.200 milliards de dollars. La transaction, qui devrait être finalisée au second semestre 2026, vise à créer une entité plus compétitive en États Unis, alliant l'envergure mondiale du groupe espagnol à la solide base de dépôts et aux services bancaires aux entreprises de l'entité américaine.

 

Impact stratégique et positionnement sur le marché

 

Cette acquisition représente environ 4 % du total des actifs de Santander et place l'entité ainsi créée parmi les dix premières institutions bancaires de détail et d'entreprises du pays. Son ascension dans le top 5 des dépôts dans les principaux États du nord-est est particulièrement remarquable. États Unis.

 

Le président de Banco Santander, Ana BotínIl a souligné que cet achat est « stratégiquement clé » pour les affaires dans ce pays d'Amérique du Nord. Selon Botín« Cela nous permet de renforcer notre position de leader en termes de taille et de rentabilité, ce qui améliore notre structure de financement et notre profil économique, tout en réduisant nos coûts de financement, et nous met sur la voie de la réalisation d'un ROTE d'environ 18 % États Unis en 2028″.

 

Chiffres clés de l'opération

 

concept	Valeur / Détails
Évaluation implicite de la transaction	12.200 milliards de dollars américains (10.300 milliards d'euros)
Considérer l'action	75,00 $ (prime de 14 %)
Structure de paiement	65 % en espèces et 35 % en actions nouvellement émises
Synergies de coûts estimées (brutes)	800 millions de dollars américains par an d'ici 2028
actifs conjoints pro forma	327.000 milliards de dollars

 

Structure de direction et opérationnelle

 

Après la fermeture, Christiana Riley continuera comme chef de pays de Santander en États Unis et PDG de Santander Holdings USA (SHUSA). Pour sa part, John Ciulla, actuel PDG de Webster, assumera le poste de PDG de Santander Bank NA (SBNA).

 

L'intégration sera menée par Luis Massianiqui assumera le rôle de COO des deux entités (SHUSA y SBNALe siège actuel de Webster en Stamford (Connecticut) restera un centre d'affaires stratégique pour le groupe, rejoignant les bureaux de Boston, New York, Miami y Clermont-Ferrand.

 

• Accès à un réseau de bureaux plus étendu et à des canaux de service améliorés.
• Améliorations des capacités bancaires numériques et mobiles, intégration de technologies issues de Openbank.
• Développement des services financiers spécialisés dans le secteur de la santé.
• Consolidation d'un modèle d'entreprise avec un ratio prêts/dépôts net proche de 100 %.

 

Viabilité financière et dividendes

 

Du point de vue d'un investisseur, Santander Elle affirme que l'opération générera un rendement de 15 % sur le capital investi et une contribution positive au bénéfice par action (BPA) comprise entre 7 % et 8 % d'ici l'exercice 2028. Le ratio de capital CET1 Les fonds propres du groupe devraient s'établir à 12,8 % après la clôture de l'opération, tout en maintenant ses objectifs de rachat d'actions de 10.000 milliards d'euros pour la période 2025-2026.

 

Les conseillers financiers pour cette transaction ont été Centerview Partners, Goldman Sachs y Bank of America Europe DAC, avec le soutien légal de Davis Polk & Wardwell LLP y Uría Menéndez.

 

Points clés et questions fréquentes concernant l'acquisition de Webster Bank

Que va-t-il arriver aux comptes clients existants ?

Jusqu'à la finalisation de la fusion, prévue au second semestre 2026, les deux entités continueront de fonctionner indépendamment. Aucun changement immédiat n'est à prévoir pour les comptes, l'accès aux agences ou les services courants proposés aux clients. Santander o Webster.

Quel est l'impact de cet achat sur la solvabilité de Banco Santander ?

L'opération est financée par les excédents de capitaux et les bénéfices futurs. Le ratio de fonds propres devrait être de CET1 demeure solide, se maintenant au-dessus de 13 % en 2027, ce qui permet à la banque de respecter sa politique de rémunération des actionnaires et ses plans de rachat d'actions.

Quel est le principal avantage opérationnel de la fusion ?

L'intégration combine les forces de Santander dans le secteur du crédit à la consommation, avec l'efficacité nécessaire pour attirer les dépôts de WebsterCela permettra de réduire le coût global du financement et d'améliorer le ratio d'efficacité à moins de 40 % d'ici 2028.