Santander vend une participation majoritaire dans sa filiale polonaise au groupe Erste pour 7.000 milliards d'euros

 

 

La transaction comprend également la vente de 50% de la société de gestion d'actifs polonaise (TFI) qu'elle ne contrôle pas. Santander Pologne.

 

La transaction, évaluée à 584 PLN par action, soit 2,2 fois la valeur comptable tangible par action à la fin du premier trimestre 2025 (hors dividende annoncé de 46,37 PLN par action), représente une prime de 7,5 % par rapport au cours de clôture de Santander Polska le 2 mai. Les actions Santander Polska seront cotées ex-dividende à partir du 12 mai 2025.

 

Après la finalisation de la vente, Santander conservera une participation d'environ 13 % dans Santander Polska et a l'intention d'acquérir la totalité de Banque de consommation de Santander Pologne.

 

Collaboration stratégique dans le domaine de la CIB et des paiements

 

Dans une démarche stratégique parallèle, Santander et Erste ont annoncé une collaboration visant à tirer parti des atouts et de la présence internationale des deux entités dans le domaine de Banque de financement et d'investissement (BFI). Cette alliance permettra à Erste d’accéder aux plateformes de paiement mondiales de Santander.

 

Dans le domaine CIB, les deux entités se soutiendront mutuellement pour offrir des solutions locales et une connaissance de leurs marchés respectifs aux clients entreprises et institutionnels. Santander connectera également les clients d'Erste à ses plateformes de produits mondiales en Royaume-Uni, Europe et Amérique. En termes de paiements, ils exploreront les opportunités pour Erste, y compris Santander Polska après la clôture de la transaction, d'utiliser les capacités et l'infrastructure de Santander, y compris ses activités. PagoNxt.

 

Impact financier et rachat d'actions

 

Ces transactions, soumises aux approbations réglementaires habituelles, devraient être finalisées vers la fin de 2025 et générer une plus-value nette estimée à 2.000 milliards d'euros pour Santander. Cela représentera une augmentation d'environ 100 points de base du ratio de capital CET1 du groupe, équivalent à environ 6.400 milliards d'euros, portant le ratio CET1 pro forma à environ 14 %.

 

Santander a annoncé son intention d'allouer 50% du capital libéré par cette transaction, soit environ 3.200 milliards d'euros, pour accélérer ses plans de rachat d'actions. Cette mesure pourrait même dépasser l'objectif de rachat précédemment annoncé, qui pourrait atteindre 10.000 milliards d'euros, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires.

 

Ana Botín, présidente exécutive de Banco Santander, a souligné que cette transaction représente une étape clé dans la stratégie de création de valeur actionnariale du groupe, lui permettant d'accélérer le développement de sa plateforme et d'accroître son envergure sur des marchés stratégiques. Il a également remercié l'équipe de Santander Polska pour ses contributions au groupe au fil des ans.

 

La transaction devrait avoir un impact positif sur le bénéfice par action à partir de 2027/2028, grâce au réinvestissement du capital dans la croissance organique, aux rachats d'actions et aux éventuelles acquisitions complémentaires.